繼京東后，下一個搞供應鏈金融的會是百度嗎？

前兩日，京東商城宣布了其與中國銀行北京分行的供應鏈金融合作計劃。

消息發出后，有的讀者問，能不能詳細解釋下“供應鏈金融”這事兒。

定義與意義

供應鏈金融（Supply Chain
Finance，簡稱SCF）的發起主體既可以是某實體大公司，也可以是商業銀行。就銀行層面而言，SCF是商業銀行信貸業務的一個專業領域，就企業層面而言，SCF是企業尤其是中小企業的一種融資渠道。換言之，就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起，提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。

它是在銀行與核心企業之間達成的、面向供應鏈所有成員企業的系統性融資安排。

在京東一案中，這個“核心企業”就是京東。

它的意義在于，銀行一方面可將將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題，另一方面，單個中小企業也與核心企業與供應鏈上其他成員企業一起形成更強的商業信用。對核心企業來說，可以加強與供應商、銀行的長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。

銀行看什么、要求什么？

跟其他銀行傳統業務不同，銀行在供應鏈金融服務上有三個特殊性，據剖析深發展供應鏈金融的這篇文章，銀行的特殊要求表現在三個方面：

對供應鏈成員的信貸準入評估不是孤立的，銀行首先評估核心企業的財務實力、行業地位以及對整個供應鏈的管理效率；（這說明：如果中行同意與京東展開供應鏈金融服務，則已表明京東在財務、資信與產業影響力上均通過了中行的相關評估）

對供應鏈成員的融資嚴格局限在其于核心企業的交易活動；

供應鏈金融還強調授信還款來源的自償性，即引導銷售收入直接用于償還授信。

一些相關案例

-UPS

UPS在2001年并購了美國第一國際銀行，將其改造成UPS金融部門，由其推出物流與金融集成的各類國際性產品和服務。

這是典型的基于物流與貿易過程控制的供應鏈融資服務。

比如，貨到付款是國際貿易中最常見的結算方式（CashonDelivery，簡稱COD），客戶可以將COD支票存入UPSCapital的銀行賬戶，UPS在收到出口商的貨物時，由UPSCapital給出口商提供部分預付貨款，UPS再通過UPSCapital與進口商進行結算，收取全部貨款。由此，UPS可獲得一筆不需付息的貨款差額，而UPSCapital就滾動利用這些資金向客戶發放貸款。

此外，UPS還在客戶與銀行之間嫁接橋梁。

在UPS全球供應鏈金融方案的幫助下，企業可以以他們的產品或庫存作為擔保，從而獲得貸款作為運營資本。由于企業的庫存和貨物流動均由UPS直接管理，合作銀行可以根據企業庫存價值對企業發放更有效的貸款。企業從而避免受到銀行偏于保守的對待。

雖然UPS可以對客戶提供這項金融服務，但根據各國各地金融管制情況的不一樣，客戶享受到的供應鏈金融服務是不一樣的。據這篇報道，“目前UPSCapital在中國大陸只在上海設了代表處，采取跟大陸銀行合作的方式，我們提供供應鏈、倉儲和物流服務，并負責理念的推銷，銀行直接提供融資。但銀行愿不愿意提供融資，是銀行自己的事，我們只是把客戶介紹給銀行，不同的銀行，資金成本和授信準則都不大一樣。在香港，由于金融法律比較自由，我們就用自有資金給客戶提供融資，或者銀行支援我們借給客戶。

-沃爾瑪

在沃爾瑪的“供應商聯合機制”中，供應商可以利用沃爾瑪對其AA信用評級，到指定銀行融資；同時，供應商還能在沃爾瑪收貨后的10到15天收到貸款，而以往傳統機制則需要60到90天時間，供應商資金周轉得到大大改善。

在中國，工商銀行將沃爾瑪公司認可的供應商納入目標客戶范圍，重點審查客戶供貨歷史、過往合同履行能力、信用記錄等直接影響貨款回籠的因素，無需客戶提供抵押擔保，即可為客戶辦理中小企業融資業務。

家樂福的模式與之類似。

-亞馬遜

進入貸款行業是亞馬遜的一個重大舉措，它沒有與特定銀行合作，是自行開展貸款業務。當然，這個類似舉措阿里巴巴在中國早就開展了。

2012年9月，亞馬遜推出服務AmazonLending，向它所有第三方賣家發出了郵件，提醒他們可以向亞馬遜資本服務公司(AmazonCapitalServices)申請貸款。在銀行收緊信貸額度、而感恩、圣誕等購物高峰即將到來缺錢采購的情況下，亞馬遜的此類服務自然受到商家歡迎。

亞馬遜最多將為商家提供80萬美元貸款，此舉在該領域堪稱激進。部分賣家的利率高達13%，但仍有一些賣家可以享受低至1%的利率。這肯定比信用卡貸款便宜，也比銀行貸款快捷，所以可以為賣家填補巨大空白。

與阿里巴巴一樣，亞馬遜會根據商家在該公司交易平臺上的表現對其進行評估。

有評論指出，此舉雖然能夠提升亞馬遜電子商務平臺的增長，但卻有可能導致該公司陷入信用危機。

-最后，來看下谷歌

谷歌于2012年10月在英國推出一項貸款服務AdWordsBusinessCredit（廣告信用卡），通過該服務，公司將向企業提供貸款，尤其是中小型企業，以提高它們在谷歌在線廣告方面的支出。

該卡是萬事達卡應收賬款解決方案項目的一部分，并且只能用于購買AdWords，由Barclays（巴克萊）銀行獨家運營，并且由該行簽發。

該信用卡的利率和年費優惠都低于一般的信用卡費率，谷歌對此一定是有投入的，但對谷歌來說，它的收購是，鎖定了客戶在搜索廣告方面的投入。

谷歌方面表示，該業務不會虧錢，但該貸款服務未來也不會成為谷歌新的“利潤中心”。

百度，在360大舉來犯的背景下，是不是也該與某銀行合作，推出自己的廣告信用卡業務了啊？通過提供包括金融服務在內的增值服務，穩定你的供應鏈與客戶體系！