2009年生產(chǎn)資料市場形勢分析與走勢預測

中國物流信息中心  陳秀芝

一、市場運行的基本狀況
    2009年，通過堅持實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，全面實施并不斷完善應對國際金融危機的一攬子計劃，使我國經(jīng)濟較快地扭轉了明顯下滑的局面，實現(xiàn)了逐步企穩(wěn)向好和加快回升。國內生產(chǎn)總值一季度增長6.2%，二季度增長7.9%，三季度增長9.1%，四季度增長10.7%。在這種宏觀經(jīng)濟環(huán)境背景下，生產(chǎn)資料市場急劇回落的狀況春節(jié)過后得到有效抑制，二季度開始市場表現(xiàn)出快速回升的走勢。
    1、生產(chǎn)資料銷售穩(wěn)步加快增長。從3月份開始，我國生產(chǎn)資料銷售擺脫了大幅回落的狀況，市場轉向穩(wěn)步增長和加快回升。據(jù)中國物流信息中心統(tǒng)計核算，2009年全社會實現(xiàn)生產(chǎn)資料銷售總額27.7萬億元（現(xiàn)價）, 按可比價格計算比上年增長13.8%，比2008年增速提高了3.4個百分點；一季度、上半年、前三季度同比增速分別為2.2%、6.4%和9.8%。(參見圖1）

圖１：  2000-2009年全社會實現(xiàn)生產(chǎn)資料銷售總額及增長情況

    2、物流規(guī)模持續(xù)回升，貨物運輸量增幅跳升至兩位數(shù)。2009年，我國物流業(yè)總體呈現(xiàn)逐漸回升走勢，自3月份開始，國內物流市場經(jīng)營活動止跌回穩(wěn)，10月份同比由降轉升，11和12月份跳升至兩位數(shù)。據(jù)初步核算，全年實現(xiàn)的物流總額和物流業(yè)增加值均增長7%左右，對國民經(jīng)濟的貢獻率也大約在7%左右。從工信部提供的各月全路日均裝車數(shù)量和貨物發(fā)送量完成情況及變化趨勢可以看出今年我國物流市場經(jīng)營活動走勢及變化情況。（參見圖2）

圖2：      2009年各月日均裝車數(shù)和貨物發(fā)送量變化趨勢

    3、市場價格波動運行，11月份出現(xiàn)由降轉升的拐點變化，走勢呈“U”形。據(jù)我中心對生產(chǎn)資料市場價格監(jiān)測調查資料顯示，一季度我國生產(chǎn)資料總體價格已顯示出筑底趨穩(wěn)的跡象；3月下旬至8月份，在鋼材、有色、原油以及煤炭等主要生產(chǎn)資料商品價格紛紛走強的帶動下，市場整體價格回升速度加快；9、10月份，由于鋼材價格的大幅回落，止住了加速回升的勢頭，環(huán)比價格再次出現(xiàn)下降；11和12月份，由于整體經(jīng)濟不斷向好，市場供需持續(xù)增長，同時去年同期價格水平較低，同比價格降幅呈收窄走勢。11月份，生產(chǎn)資料價格出現(xiàn)由降轉升的拐點變化，同比和環(huán)比分別上升4.9%和1.8%；12月份更是呈現(xiàn)加速上升之勢，同比和環(huán)比分別上升12.9%和2.5%。但全年累計平均價格比2008年仍下降14.5%，說明當前生產(chǎn)資料價格仍處于恢復性回升階段，整體價位相當于2007年四季度水平。（參見圖3、圖4）

圖3：  2000-2009年流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價格總指數(shù)趨勢變化情況

    4、市場供需在恢復性增長中加快發(fā)展。據(jù)對30種主要生產(chǎn)資料統(tǒng)計測算(按可比口徑計算，下同)，2009年，資源總供給（包括國內生產(chǎn)+進口）同比增長17.1%，其中一季度增長1.1%、二季度增長10.1%、三季度增長24.4%、四季度增長32.9%；市場總需求（包括國內消費+出口）同比增長16.0%，其中一季度下降0.2%、二季度增長9.4%，三季度增長26.4%、四季度增長29.9%。從近兩年各季度供需同比變化走勢圖可以看出，今年一季度市場供需已經(jīng)從去年4季度底部開始回升，二、三季度升幅呈現(xiàn)急速擴大之勢，四季度在保持大幅增長的同時，升勢有所減弱，總體發(fā)展呈現(xiàn)出“V”型走勢變化特征。（參見圖5）

圖4：2007-2009年各月生產(chǎn)資料市場價格升降變化趨勢圖

圖5: 2007-2009年各季度主要生產(chǎn)資料總資源與總需求變化情況

    4、流通企業(yè)經(jīng)營規(guī)模及效益緩慢回升。據(jù)對部分重點生產(chǎn)資料流通企業(yè)統(tǒng)計調查資料顯示，到10月份，企業(yè)的商品銷售總額累計同比首次打破了2009年以來持續(xù)下降的局面；到11月份，企業(yè)實現(xiàn)的銷售收入也首次實現(xiàn)了正增長。但行業(yè)整體創(chuàng)收能力較低，盈利水平仍維持下降局面。1-11月份，57家重點生產(chǎn)資料流通企業(yè)商品銷售總額同比增長7%；銷售收入凈額增長1.2%；平均成本費用利潤率和銷售利潤率分別為2.17%和2.16%，與上年同期相比分別下降0.53和0.5個百分點，與2008年限額以上生產(chǎn)資料批發(fā)企業(yè)的這兩項指標相比分別低0.29和0.24個百分點。需要引起特別注意的是，企業(yè)的盈利水平在緩慢回升的進程中，進入11月份再度出現(xiàn)回落的情況，如企業(yè)銷售利潤率比1-10月份下降了0.3個百分點。
    二、對2010年一季度生產(chǎn)資料市場走勢的基本判斷
    從當前中國經(jīng)濟運行情況來看，一季度各項經(jīng)濟指標的增速將持續(xù)去年四季度加快增長步伐，其中國內生產(chǎn)總值（GDP）還會有兩位數(shù)的增長，固定資產(chǎn)投資仍可能維持25%左右的較高增幅，進出口貿易將由降轉升，升幅在兩成左右，出口對我國市場消費需求的拉動作用會有所增強。
    從國際經(jīng)濟運行情況看，當前世界經(jīng)濟正處于擺脫衰退、走向復蘇的關鍵時期。各主要國際經(jīng)濟機構一致預測，2010年世界經(jīng)濟將延續(xù)2009年的復蘇態(tài)勢，以2.4％上下的速度緩慢上升。在國際經(jīng)濟整體運行狀況有所改善的前提下，我國經(jīng)濟和市場發(fā)展的外部環(huán)境將好于上年。但由于世界經(jīng)濟復蘇的基礎還不牢固，國際金融危機的深層次影響仍然存在，推動世界經(jīng)濟全面恢復增長還面臨著許多不確定和不穩(wěn)定的因素，因此，對促進國內生產(chǎn)資料供需進一步發(fā)展及支撐價格維持堅挺或上升的拉動力有多大，還很難確定。
    另外，根據(jù)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）調查資料，作為重要的經(jīng)濟先行指標，該指數(shù)已經(jīng)連續(xù)10個月超過臨界點50%以上，顯示中國經(jīng)濟回升態(tài)勢基本穩(wěn)固，增長步伐持續(xù)增強，也預示著今年一季度宏觀經(jīng)濟將會在現(xiàn)有水平上繼續(xù)保持增長態(tài)勢。
    根據(jù)上述分析，考慮到去年一季度基數(shù)低的情況，對2010年一季度生產(chǎn)資料市場供需及價格走勢做出以下基本判斷：
    一是，市場需求維持穩(wěn)步加快增長趨勢。一季度，全社會將實現(xiàn)的生產(chǎn)資料銷售總額將超過７萬億，按可比價格計算，同比增長將超過兩成；社會物流需求將隨著生產(chǎn)和投資的持續(xù)增長，貿易活動的逐漸活躍，其增速也將呈現(xiàn)明顯回升態(tài)勢，增幅將超過一成。
    二是，價格穩(wěn)中趨升。結合當前整體經(jīng)濟運行情況，考慮到去年同期市場價格正處在低位的情況，預計今年一季度生產(chǎn)資料價格將呈現(xiàn)穩(wěn)中趨升走勢，同比價格升幅可能達到15%左右。
    三是，市場供大于求趨勢將持續(xù)發(fā)展。尤其是鋼材及鐵礦石等鋼鐵原料；銅、鉛、鋁、鋁材及氧化鋁等有色金屬，以及石油、焦炭等基礎能源產(chǎn)品，市場供大于求狀況在一季度還將持續(xù)。
    三、當前市場運行中的情況、問題與建議
    1、建議宏觀調控政策調整或淡出要適時、適度和適當
    當前生產(chǎn)資料市場和流通行業(yè)雖然出現(xiàn)回穩(wěn)和向好的趨勢，但發(fā)展還不夠穩(wěn)定，回升的基礎不牢固，從有關經(jīng)濟指標和價格水平來看，有回穩(wěn)、減慢和發(fā)展不平衡的情況。鑒于對比期基數(shù)較低，無論是流通規(guī)模、銷售總額，還是市場價格等，同比都將有較大幅度的回升或上漲。對此，并不能就確定為經(jīng)濟過熱或通貨膨脹了，需要做深入的分析和合理的評價，來確定相關政策調控的節(jié)奏、力度及推出的時間。
    2、建議繼續(xù)加強對有關產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品的結構調整，促進市場穩(wěn)步較快發(fā)展
    經(jīng)過“促內需、調結構”等一攬子調控政策的實施，市場已經(jīng)出現(xiàn)持續(xù)回升的向好變化，但市場供需結構還不盡合理，能否保持平穩(wěn)較快增長還有很多不確定因素。因此，需要繼續(xù)做好“保增長、調結構、促內需”的工作。
    3、建議關注生產(chǎn)資料流通業(yè)的生存與發(fā)展，給予必要的稅收、費用等政策支持
    根據(jù)經(jīng)濟普查資料及有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，我們認為生產(chǎn)資料流通業(yè)是國民經(jīng)濟中的重要行業(yè)，2008年其行業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻率達到5.18%；完成的稅收收入約達到4680億元，比上年增長36.1%，占第三產(chǎn)業(yè)的17.3%、占批零業(yè)的60.5%；但其成本費用利潤率和銷售利潤率僅為2.46%和2.4%，比批零業(yè)整體水平分別低0.9和0.85個百分點，更低于其它服務業(yè)。2009年以來，受金融危機影響，其行業(yè)盈利水平繼續(xù)下降到2.1%上下的水平，遠低于其他行業(yè)。因此，我們建議國家拉動內需的四萬億資金，應加大對商貿物流服務業(yè)發(fā)展建設的投資力度，給予商貿物流服務企業(yè)在稅費、資金等有關方面的優(yōu)惠政策，促進企業(yè)穩(wěn)步持續(xù)的發(fā)展。
    其一，國家在計劃經(jīng)濟時期劃撥給物資企業(yè)的倉儲工業(yè)用地，經(jīng)過物資企業(yè)多年的建設改造，已發(fā)展成為大型的現(xiàn)代商貿物流專業(yè)市場。因此，希望國家將已轉為現(xiàn)代商業(yè)物流專業(yè)市場的工業(yè)倉儲用地，按現(xiàn)時土地使用的性質，給予改為商業(yè)用地，以符合土地的實際價值。
    其二，商貿物流企業(yè)銷售規(guī)模大，獲利空間小。因此，希望降低堤圍防護費、印花稅收繳比率。另對進口鐵礦石增值稅率由13%升至17%，建議將增加的4%稅率以退稅形式返回給企業(yè)，以幫助企業(yè)消化因上年金融危機高價位進口的鐵礦石庫存銷售帶來的損失。
    其三，希望能恢復物流集團統(tǒng)一合并繳納企業(yè)所得稅政策。生產(chǎn)資料貿易流通企業(yè)的經(jīng)營品種，受市場需求變化和價格波動影響較大，企業(yè)經(jīng)營效益時高時低，參差不齊。企業(yè)統(tǒng)一合并繳納企業(yè)所得稅有利于提高集團整體的經(jīng)濟實力和市場競爭力。